闪存和硬盘的平均售价都下降了 西部数码如何将净利润转化为利润？
2021财年第二财季(10-12月)，在零售业务季节性旺季和笔记本、台式机等消费类固态硬盘需求下，西部数字消费类设备和解决方案的性能同比增长，但仍难以抵消数据中心性能的下降，整体收入同比下降。
据西部数码最新财报显示，本季度合并营收39.43亿美元，同比下降7%，环比上升0.5%，高于此前营收指引范围上限值得注意的是，在闪存、硬盘销售单价均呈下滑之势，西部数据净利润为6200万，成功实现扭亏为盈。
数据来源：西部数码，中国闪存市场
根据终端应用市场：
其中，在消费类设备营收21.31亿美元，同比增长19%，环比增长10%。,笔记本电脑和台式机方面，西部数码闪存和硬盘的营收较上月增长20%以上；智能视频硬盘需求远超预期，较上月增长30%；然而，由于华为禁令的影响，智能手机业务环比下降，抵消了5G智能手机业务的增长。
在数据中心设备及解决方案营收8.07亿美元，同比下滑46%。,大容量企业硬盘和企业级固态硬盘的收入逐月下降，主要是因为云巨头的资格认证意外推迟。尽管认证已经完成，但产品出货量下降，库存增加。
在消费类解决方案营收10.05亿美元，同比增长6%，环比增长19%，超过此前预期。,这主要是由于“住宅经济”的兴起和西方数据的完美渠道市场供应链所推动的对存储设备的日益增长的需求。
摆脱亏损阴影，成本管控加上优化产品组合为关键
第二财季，Western Digital NAND Flash营收20亿美元，环比下降2%，同比上升11%，bit出货量环比增长7%；硬盘收入为19亿美元，比上个月增长4%，比上年下降20%。EB总出货量较上月增长2%。
数据来源：西部数码，中国闪存市场
产品价格方面，NAND Flash平均售价环比下降9%，同比下降6%，每块硬盘平均价格也下降8%，至73美元。第二季度，西部数字非GAAP毛利率为26.4%，略高于此前预期。
其中闪存毛利率环比增长0.7%至27.1%，硬盘毛利率环比下降0.6%至25.6%。西部数字表示，在第二个财政季度，西部数字转向消费固态硬盘产品，对消费解决方案的强劲需求抵消了能源辅助硬盘造成的成本压力和新冠肺炎疫情造成的3200万美元损失。
此外，根据财务报告，在公认会计准则下，第二季度西方数据运营支出为8.02亿美元，同比下降9%。运营现金流为4.25亿美元，自由现金流为1.49亿美元。
西部数据基于112层BiCS5技术的消费类SSD已经开始发货，并在今年实现BiCS6产品化
从技术发展的角度来看，西电在第二财季就开始出货基于112层BiCS5技术的消费级固态硬盘，并将在2021年持续提升该节点的性能。此外，凭借与凯夏合资工厂强大的技术创新实力，西电有望在2021年实现BiCS6技术的产品化。
由于全球大流行导致在线学习和工作需求激增，对基于闪存的平板电脑和Chromebook的需求占总需求的百分比增加，固态硬盘设备在消费类笔记本和台式机中的渗透率也分别上升到80%和40%，使得西部数字的客户端固态硬盘出货量在第二财年达到创纪录的EB水平。
在企业固态硬盘方面，西部数码的第二代NVMe固态硬盘已经完成了近150项认证，获得了一家云巨头的认证，并将在第三季度开始发货相关产品。
业绩展望：闪存价格下滑开始有所改善，预计第三财季毛利润将继续提高
西部数字预计第三季度收入在38.5美元至40.5美元之间，硬盘和闪存收入与第二季度相似。此外，西部数据认为第二财季期间闪存价格的下滑开始有所改善，加上产品成本下降，因此闪存毛利润将继续提高。
然而，由于下半年16TB容量的产量将逐渐减少，18TB容量的硬盘将成为下半年的增长点，硬盘毛利将在tr期间逐月下降